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Deutsche Telekom-Aktie: solide Quartalszahlen zu erwarten
25.07.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - Frederic Boulan, James Britton, Vikram Karnany, Nawar Cristini und Anna Oldinger, Analysten von Nomura Equity Research, bewerten die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508 / WKN 555750) unverändert mit "buy".
Man rechne mit der Bekanntgabe solider Quartalszahlen durch die Deutsche Telekom. Diese sollten durch stabile Trends in Deutschland angetrieben worden sein, während die Performance von T-Mobile USA durchwachsen gewesen sein dürfte. Bei Nomura Equity Research prognostiziere man auf bereinigter Basis einen Rückgang des Gesamtumsatzes um 2,9% auf 14,413 Mrd. EUR. Der gemeldete Umsatz dürfte dank einer vorteilhaften Entwicklung des US-Dollars lediglich um 0,4% zurückgegangen sein. Ferner prognostiziere man ein EBITDA von 4,611 Mrd. EUR bei einem Margenrückgang um 40 Basispunkte auf 32,0%.
Dank einer stärkeren Entwicklung des Daten- und Prepaid-Geschäfts erwarte man im deutschen Mobilfunkgeschäft eine leichte Verringerung des Umsatzrückgangs auf 1,5%. Bei T-Mobile USA dürfte der Umsatz um 5,9% gesunken sein, nach -5,4% im ersten Quartal 2012. Die EPS-Prognose von Nomura Equity Research für die Deutsche Telekom werde von 0,74 EUR auf 0,75 EUR (2012) und von 0,79 EUR auf 0,80 EUR (2013) angehoben, woraus sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 14,0 bzw. 13,3 ergebe. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 10,50 EUR beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Nomura Equity Research für die Aktie der Deutschen Telekom weiterhin "buy". (Analyse vom 24.07.12) (25.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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